Iron butterfly stock options

Borboleta de Ferro A Estratégia Você pode pensar nesta estratégia como simultaneamente executando um short pôr propagação e uma chamada curta propagação com os spreads que convergem na batida B. Porque itrsquos uma combinação de spreads curtos, uma borboleta do ferro pode ser estabelecida para um crédito líquido. Idealmente, você quer todas as opções nesta propagação para expirar sem valor, com o estoque na greve B. No entanto, as chances de que isso aconteça são bastante baixas, então o seu provavelmente terá que pagar algo para fechar a sua posição. É possível colocar um viés direccional neste comércio. Se a greve B for maior do que o preço da ação, isso seria considerado um comércio de alta. Se a greve B estiver abaixo do preço da ação, seria um comércio de baixa. Opções Guys Dicas Uma vez que uma borboleta de ferro é uma propagação ldquofour-leggedrdquo, as comissões normalmente custam mais do que uma borboleta longa. Isso faz com que alguns investidores optem pela borboleta longa em vez disso. (No entanto, uma vez que as comissões TradeKingrsquos são tão baixas, isso vai te machucar menos do que seria com alguns outros corretores.) Alguns investidores podem querer executar esta estratégia usando opções de índice em vez de opções sobre ações individuais. Thatrsquos porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto ações individuais. As flutuações em um índice de preços de ações do componente tendem a se cancelar mutuamente, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. A Instalação Comprar um put, preço de exercício A Venda um put, preço de exercício B Vender call, preço de exercício B Comprar call, preço de exercício C Geralmente, o estoque estará em greve B NOTA: Os preços de exercício são equidistantes e todas as opções têm O mesmo mês de vencimento. NOTA: Devido ao ponto doce estreito e ao fato que você negocia quatro opções diferentes em uma estratégia, os spreads de borboleta de ferro longos podem ser mais adequados para comerciantes de opção mais avançados. Quando executá-lo Normalmente, os investidores irão usar borboleta espalha quando antecipando movimento mínimo sobre o estoque dentro de um período de tempo específico. Break-even no Expiration Existem dois pontos de equilíbrio para esta jogada: Strike B plus net credit received. Greve B menos crédito líquido recebido. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações para ser exatamente em greve B na expiração para que todas as quatro opções expiram inútil. Potencial Potencial Máximo O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido. Perda Potencial Máxima Risco é limitado a greve B menos greve A, menos o crédito líquido recebido ao estabelecer a posição. Requisito de margem de TradeKing O requisito de margem é o requisito de spread de chamada curta ou o critério de colocação de short put (o que for maior). NOTA: O crédito líquido recebido do estabelecimento da borboleta de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial. Tenha em mente que este requisito está em uma base por unidade. Então donrsquot esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando yoursquore fazendo a matemática. Como o Tempo Passa Por Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu amigo. Idealmente, você quer todas as opções nesta propagação para expirar sem valor com o estoque precisamente na greve B. Volatilidade implícita Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício. Se sua previsão estava correta e o preço da ação estiver na ou perto da greve B, você quer que a volatilidade diminua. Sua principal preocupação são as duas opções que você vendeu na greve B. Uma diminuição na volatilidade implícita fará com que as opções perto do dinheiro a diminuir em valor. Assim, o valor global da borboleta vai diminuir, tornando-se menos dispendioso para fechar a sua posição. Além disso, você quer que o preço das ações permaneça estável em torno da greve B, e uma diminuição na volatilidade implícita sugere que pode ser o caso. Se sua previsão estava incorreta e o preço da ação está abaixo da greve A ou acima da greve C, em geral você quer que a volatilidade aumente. Isto é especialmente verdadeiro quando a expiração se aproxima. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve próxima do dinheiro, enquanto terá menor efeito nas opções curtas na greve B. Assim, o valor total da borboleta de ferro diminuirá, tornando-o menos dispendioso Feche sua posição. Verifique sua estratégia com as ferramentas TradeKing Use a calculadora de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxime e analise os gregos opcionais. Donrsquot tem uma conta TradeKing Abra uma hoje Aprenda dicas de negociação ampères de especialistas TradeKingrsquos Top Ten erros de opção Cinco dicas para bem sucedido chamadas cobertas Opção para qualquer condição de mercado Opção avançada joga Top Cinco Coisas Stock Option comerciantes devem saber sobre Volatilidade Opções envolvem risco e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições de mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. O que é uma borboleta de ferro Há muitas maneiras de lucrar com um movimento de ações, além de investir no estoque real em si. As opções fornecem uma matriz quase infinita de estratégias, devido às inúmeras maneiras que você pode combinar compra e venda de opções de compra e opção (s) de venda em diferentes preços de greve e expirações. Uma chamada é um contrato de opções que dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente ao preço de exercício especificado em qualquer ponto até a expiração. A put é um contrato de opções que dá ao proprietário o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício especificado em qualquer ponto até a expiração. Uma borboleta de ferro é uma estratégia relativamente avançada que busca lucrar se um estoque fecha a um preço muito específico. Esta estratégia é ideal para um estoque com baixa volatilidade, e é global um comércio de baixo risco e de baixa recompensa. A configuração básica Uma borboleta de ferro consiste em vender uma propagação de chamada e uma propagação de spread: uma propagação de alta oposta combinada com uma propagação de baixa. Você venderia um em-o-dinheiro põr, a seguir compra outro põr com um preço mais baixo da greve para criar uma propagação vertical. Então, você venderia uma chamada de at-the-money, então compra outra chamada com um preço de greve mais alto para criar uma segunda propagação vertical. Normalmente, as larguras de propagação serão iguais, mas você poderia personalizar sua posição dependendo de sua perspectiva sobre o estoque. Em uma borboleta de ferro, a chamada curta e curto colocar preços idênticos strike. Uma borboleta de ferro é muito semelhante a um condor de ferro, exceto um condor de ferro tem a distância entre os preços médios de greve. Fonte da imagem: The Motley Fool. Por exemplo, vamos dizer que um estoque está negociando em 50 e você espera que ele feche em 50 após a expiração. Para iniciar uma borboleta de ferro, você poderia vender um 50 colocar, comprar um 45 colocar, vender uma chamada 50, e comprar uma chamada 55. Vamos dizer que os 50 put e 50 call estão negociando em 2 (eles devem ter preços comparáveis ​​devido a put / call paridade), enquanto o 45 put e 55 call estão negociando em 1. Isso resultaria em um crédito líquido de 1 por spread , Ou um crédito líquido de 2 para todas as quatro pernas. Ganho máximo: crédito líquido O máximo que você pode fazer em uma borboleta de ferro é simplesmente o crédito líquido recebido. Isso ocorre se o preço da ação fecha ao expirar exatamente no preço médio de exercício. Nesse cenário, todas as opções expiram sem valor e você mantém todos os prêmios recebidos. Há um potencial de lucro limitado para uma borboleta de ferro. Neste exemplo, se o estoque fechado em cima da expiração em exatamente 50, você manteria o crédito líquido 2. Perda máxima: diferença nos preços de exercício menos o crédito líquido Um apelo das borboletas de ferro é que elas têm um risco muito limitado. O máximo que você pode perder é a diferença nos preços de exercício de um dos spreads, menos o crédito líquido recebido. Conforme mencionado acima, as larguras de propagação serão tipicamente iguais, mas a escolha de diferentes larguras de espalhamento pode potencialmente afetar seu ponto de perda máxima. O spread mais amplo determinaria sua perda potencial máxima. Essa perda máxima ocorre se o preço da ação fechar após a expiração, seja abaixo da greve de pontuação inferior, ou acima da greve de chamada mais alta. Em outras palavras, se o preço da ação passar completamente por um dos spreads, então a perda máxima ocorrerá, mas será parcialmente compensada pelo crédito líquido recebido. Escusado será dizer que o preço das ações não pode fechar em dois lugares ao mesmo tempo, então apenas uma propagação pode potencialmente gerar sua perda máxima. Neste exemplo, se o estoque fechado abaixo de 45, você teria que comprar o estoque em 50 devido ao curto 50 colocar, em seguida, vendê-lo em 45, exercendo o longo 45 colocar, resultando em uma perda de 5. O crédito líquido de 2 compensaria alguma desta perda para uma perda máxima total de 3. Alternativamente, se a ação fechasse acima de 55, você estaria vendendo o estoque em 50 devido à chamada curta 50, ao comprar o estoque em 55 devido a A longa chamada 55, resultando similarmente em uma perda de 5 que também seria compensado pelo prêmio 2 para uma perda máxima total de 3. Breakeven: meio greve mais ou menos crédito líquido Uma vez que uma borboleta de ferro consiste em dois spreads verticais com um meio de sobreposição Preço de exercício, há dois pontos de equilíbrio. Se o preço da ação aumenta acima da greve intermediária, então o spread de chamada começa a perder valor. Se o preço da ação cair abaixo da greve intermediária, então o spread colocado começará a perder valor. Neste exemplo, se o estoque fechado em 52, os 2 em perdas associadas com o spread de chamada seria compensado pelo 2 em crédito líquido recebido. Se o estoque fechado em 48, os 2 em perdas associadas com o spread de colocação seria compensado pelos 2 no crédito líquido recebido. Tente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish gratuitamente por 30 dias. Nós Fools não todos podem ter as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que considerando uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. The Motley Fool tem uma política de divulgação. Spread borboleta A estratégia inversa para a borboleta longa é a borboleta curta. Short borboleta spreads são usados ​​quando alta volatilidade é esperado para empurrar o preço das ações em qualquer direção. Long Put Butterfly A estratégia de negociação longa borboleta também pode ser criado usando puts em vez de chamadas e é conhecida como uma borboleta colocar muito. Wingspreads A propagação borboleta pertence a uma família de spreads chamado wingspreads cujos membros são nomeados após uma miríade de criaturas voadoras. Pronto para começar a negociar Sua nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. 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Resumo Esta estratégia funciona melhor se o estoque subjacente estiver dentro das asas da borboleta de ferro à expiração. Motivação Ganhe rendimento ao prever um período de movimento neutro no subjacente. Posição líquida (à expiração) EXEMPLO GANHO MÁXIMO Prêmio líquido recebido PERDA MÁXIMA Greve alta - greve intermediária - prêmio líquido recebido Variações Embora essa estratégia tenha um perfil de risco / recompensa semelhante às borboletas longas (chamadas e chamadas), a borboleta curta de ferro difere Em que um fluxo de caixa positivo ocorre na frente, e qualquer fluxo de caixa negativo é incerto e ocorreria em algum lugar no futuro. Perda Máxima A perda máxima ocorrerá se o estoque subjacente estiver fora das asas ao vencimento. Nesse caso, ambas as chamadas ou ambas as colocações seria in-the-money. A perda seria a diferença entre o corpo e as asas, menos o prêmio recebido para iniciar a posição. Ganho máximo O ganho máximo ocorreria se o estoque subjacente estivesse no corpo da borboleta ao expirar. Nesse caso, todas as opções expirariam sem valor, eo prêmio recebido para iniciar a posição poderia ser embolsado. Lucro / perda Os lucros e perdas potenciais são ambos muito limitados. Em essência, uma borboleta de ferro à expiração tem um valor mínimo de zero e um valor máximo igual à distância entre a asa eo corpo. Um investidor que vende uma borboleta de ferro recebe um prémio em algum lugar entre o valor mínimo e máximo, e geralmente lucros se o valor butterflys se move em direção ao mínimo como aproximações de expiração. Breakeven A estratégia quebra mesmo se no vencimento o estoque subjacente é ou acima ou abaixo do corpo da borboleta pelo montante de prêmio recebido para iniciar a posição. Volatilidade Um aumento na volatilidade implícita, todas as outras coisas iguais, teria um impacto negativo sobre esta estratégia. Time Decay A passagem do tempo, todas as outras coisas iguais, terá um efeito positivo sobre esta estratégia. Risco de Atribuição As opções curtas que formam o corpo da borboleta estão sujeitas a exercício a qualquer momento, enquanto o investidor decide se e quando exercer as asas. Se ocorrer um exercício antecipado no corpo, o investidor pode escolher entre fechar a posição resultante no mercado ou exercer uma de suas opções (colocar ou chamar, conforme o caso). É possível, no entanto, que o estoque subjacente será fora das asas eo investidor pode ter que considerar exercer uma de suas opções, bloqueando assim a perda máxima. Além disso, a outra metade da posição permanecerá, com o potencial de ir contra o investidor e criar ainda mais perdas. Exercer uma opção para fechar uma posição resultante da cessão em uma opção curta exigiria empréstimo ou financiamento de ações para um dia útil. E estar ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente expectativas típicas sobre o exercício antecipado de opções sobre o estoque. Risco de Expiração Esta estratégia tem risco de expiração. Se no vencimento o estoque está negociando perto do corpo da borboleta, o investidor enfrenta incerteza sobre se ou não eles serão atribuídos. Se a atividade de exercício for diferente do esperado, o investidor pode ser inesperadamente longo ou curto o estoque na segunda-feira após o vencimento e, portanto, sujeito a um movimento adverso no fim de semana. Comentários Posição Relacionada Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas (PDF). Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor ou de qualquer bolsa sobre as quais as opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Dont have a accountLong Iron Butterfly Descrição Esta estratégia combina uma chamada curta em uma greve superior, uma longa chamada e longa colocada em uma greve do meio, e curto um posto em greve inferior. As batidas superior e inferior (asas) devem ser equidistantes da batida média (corpo), e todas as opções devem ter a mesma validade. Uma maneira alternativa de pensar sobre esta estratégia é uma longa straddle com um estrangulamento curto. Poderia também ser considerado como um bull call spread e um bear put spread. Outlook O investidor está à procura de um movimento afiado para cima ou para baixo no estoque subjacente durante a vida das opções. Resumo Esta estratégia ganha se o estoque subjacente estiver fora das asas da borboleta de ferro no vencimento. Motivação Lucro de um movimento no estoque subjacente em qualquer direção. Variações Enquanto esta estratégia tem um risco semelhante perfil de recompensa para a chamada curta borboleta e curto colocar borboleta. A borboleta de ferro longo difere em que um fluxo de caixa negativo ocorre na frente, e qualquer fluxo de caixa positivo é incerto e ocorreria em algum lugar no futuro. Perda máxima A perda máxima ocorreria se o estoque subjacente estivesse no corpo da borboleta ao expirar. Nesse caso, todas as opções expirariam sem valor, eo prêmio pago para iniciar a posição teria sido perdido. Ganho máximo O ganho máximo ocorreria se o estoque subjacente estivesse fora das asas na expiração. Nesse caso, ambas as chamadas ou ambas as colocações seriam in-the-money. O lucro seria a diferença entre o corpo e as asas, menos o prêmio pago para iniciar a posição. Lucro / perda Os lucros e perdas potenciais são ambos muito limitados. Em essência, uma borboleta de ferro à expiração tem um valor mínimo de zero e um valor máximo igual à distância entre a asa eo corpo. Um investidor que compra uma borboleta de ferro paga um prémio em algum lugar entre o valor mínimo e máximo, e os lucros se o valor butterflys se move em direção ao máximo à medida que a expiração se aproxima. Breakeven A estratégia quebra, mesmo se no vencimento do estoque subjacente é ou acima ou abaixo do corpo da borboleta pelo montante do prémio pago para iniciar a posição. Volatilidade Um aumento na volatilidade implícita, todas as outras coisas iguais, teria um impacto positivo nessa estratégia. Time Decay Como com a maioria das estratégias onde o investidor é um comprador líquido de prêmio de opção, passagem do tempo, todas as outras coisas iguais, terá um efeito negativo sobre esta estratégia. Risco de Atribuição Sim. As opções curtas que formam as asas da borboleta estão sujeitas a exercício a qualquer momento, enquanto o investidor decide se e quando exercer o corpo. Se um exercício precoce ocorre na ala, o investidor pode exercer uma opção no corpo (colocar ou chamar, o que for apropriado) para bloquear o ganho máximo e continuar a manter a outra metade da posição, que ainda pode ter valor. Assim, o exercício inicial pode ser uma coisa boa, embora possa exigir empréstimo de ações ou ações de financiamento para um dia útil. E estar ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente expectativas típicas sobre o exercício antecipado de opções sobre o estoque. Risco de Expiração Sim. Esta estratégia tem risco de expiração. Se no vencimento do estoque está negociando direito em qualquer asa o investidor enfrenta a incerteza quanto a se ou não serão atribuídos em que asa. Se o investidor não ser atribuído na asa, eles poderiam ser inesperadamente longo ou curto o estoque na segunda-feira após a expiração e, portanto, sujeito a um movimento adverso no fim de semana. Comentários Posição Relacionada Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. 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